这几天,辉山乳业成了资本市场的新“网红”——
有消息称,诱发股价暴跌的原因,是辉山乳业大股东挪用30亿元账上资金投资房地产,资金无法回收。更有传言表示,中国银行审计调查发现,辉山乳业大量单据造假。而更早之前,就有美国做空机构浑水声称,辉山乳业至少从2014年开始发布虚假财务报表、夸大其资产价值及负债,因此该公司的估值实际接近零。(后据财新报道,在债券工作会上,辉山乳业董事局主席兼首席执行官杨凯承认,公司资金链已断裂。)
传言满天飞,公司也是坐不住了,终于还是出面进行了澄清——
(图自网易财经)
按辉山乳业的说法,直到董事会能够确定公司最新的财务状况之前,停牌将持续。直到复牌之前,诸位不小心踩雷的中小投资者似乎也只能干看着局势的发展了……不过,此次因辉山乳业股价暴跌受损的不止是中小投资者,多家银行也被卷入其中——
20余家银行“踩雷”
在本次辉山乳业的债权人名单中,再次出现20余家银行的名字,从政策性银行、国有行,到股份行、地方行乃至地方农信社无一例外地“入局”。此外,还有包括10余家融资租赁公司在内的金融机构,债权人共70多家,金融债权预计至少在120亿元。
三个月内激增200亿元负债,分析人士认为,可能的原因一是浑水公司指责其财务造假被做实,此前或隐瞒负债或扩大资产;二是将负债融入的资金投入到了隐蔽项目上比如房地产等。
踩雷规模几乎占据了中国上市银行的90%以上。为数众多大型银行落陷,令人惊愕的同时也着实让人反思。银行放贷之初是否已知公司资产负债率太高?若不知,为何在端倪渐起时没有发现?若已知,又为何选择了继续放贷?
当“冤大头”迫不得已?
有债权银行人士在接受媒体采访时透露,银行对辉山乳业“一直很紧张”,“这家公司其实常欠息,但是在银行要计逾期的时候,又及时还息了,财务数据不实”。一位银行人士进一步对媒体表示,银行有时候放贷也是迫于压力,这种情况在国内各地普遍存在。一家位于华东地区的国有大行某支行,曾被当地政府要求为一家地方国企提供贷款支持,该国企在海外的一个大项目已出现问题,银行的钱很可能一去无回,但政府坚持为其担保,银行不敢不放款。
值得一提的是,辽宁地区此前已经出现过东北特钢、大连机床等多家企业偿还债务困难的情况……多位银行人士的说法,都显示出银行的担忧与无奈。另据多家媒体报道称,辽宁省金融办表示,要吸取东北特钢的教训,为了维稳,“要求银行和其他金融机构不要抽贷”。
事实上,对比辉山乳业债权人与此前已经爆发债务危机的东北特钢、江西赛维、广西有色等企业债权人的名单便不难发现,很多银行已多次成为“冤大头”,虽然是不同地区的不同分行,但一位接近债权银行的人士告诉媒体,银行方面或多或少都有心理“阴影”。此前东北特钢债券连续出现违约时,辽宁省地区不少企业的债券因此遇冷,也反映出银行已经有所警惕。
暴跌之后依旧“自信”
据报道,就在股价暴跌前一日,辽宁省金融办组织召开关于辉山乳业债券工作会议,参加该会议的债权银行及其他债权机构共23家,要求银行和其他金融机构不要抽贷。杨凯会上曾表示将在4周内引入新的战略投资人,先期到达的资金在150亿元左右,用于偿还大股东债并定向增发新股,显得信心十足。
辉山乳业颇具信心的背后,与当地政府的支持密不可分。在北京科技大学经济管理学院金融工程系主任刘澄看来,政府有意做信用背书,说明对辉山乳业的基本面还是看好的,只是资金出现了流动性的问题。
只是股价暴跌后,银行和投资人是否还有信心配合并参与、辉山乳业能否化解危局目前都充满了不确定。分析人士表示,现在宏观经济下滑,加上资金面的紧张,全国的投资环境都在恶化,东北地区此前爆发过企业信用债违约,因此外部资金的进入会相对更为谨慎。更有分析人士坦言,战略投资者的方案还有一种结局,即如果没有人加入进来,可能意味着辉山乳业将面临着破产。
(综合自网易财经、北京商报、新京报等)
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